Kodėl laiko nustatymas rinkoje yra rizikinga investavimo strategija
Kalbant apie investavimą, kantrybė yra didžiausias jūsų turtas
Investuotojams dažnai sakoma – kartais juokais – kad norint užsidirbti pinigų iš akcijų rinkos, reikia pirkti pigiai, parduoti brangiai. Kita vertus, mums taip pat sakoma, kad aktyvi prekyba skirta puodeliams – geriausia pirkti ir laikyti. Tiesą sakant, tai yra rinkos laikas ir laikas rinkoje. Taigi kuris yra geriausias?
Laikas dar ne viskas
Prieš kurį laiką kai kurie JAV mokslininkai iš Schwab investicijų tyrimų centro pažvelgė į šias diskusijas ir pateikė sudėtingų skaičių, kiek kainuoja pernelyg pasitikėti savo prekybos įgūdžiais. Jie pažvelgė į tai, kas atsitiktų esant įvairiems investavimo stiliams investuotojui, kuris 20 metų kasmet gautų 2 000 USD, kad galėtų investuoti į rinkas, iš viso 40 000 USD. Tobulas laikmatis, kiekvieną mėnesį įnešęs pinigus į rinką iki žemiausio taško, gavo 387 120 USD. Skamba puikiai – kol nesupranti, kad autopiloto investuotojas, kuris kiekvieną mėnesį tą pačią dieną investavo pinigus, nesigailėdamas rinkos laiko, gyrėsi 362 185 USD grąža.
Tuo tarpu 1998 m. Jutos universiteto ir Duke universitetų mokslininkai apžvelgė 132 investicinių informacinių biuletenių portfelių, kurių visas egzistavimas skirtas rinkos laikui, rezultatus 1983–1995 m. Tai buvo geras laikotarpis JAV rinkai ir vidutinei grąžai. informacinių biuletenių rašytojai per metus sudarė 12 proc. Tačiau jei tiesiog įdėsite savo pinigus į standartinį JAV akcijų rinkų fondą, kasmet gautumėte 16,8 proc.
Galbūt tikrai didelius pinigus valdantys vadovai gali pasirodyti geriau nei naujienlaiškių rašytojai? Pažiūrėkime. Per pastaruosius kelis dešimtmečius rizikos draudimo fondų valdytojai atsirado kaip nauji visatos šeimininkai, valdantys nesuskaičiuojamas dešimtis milijardų dolerių. Rizikos draudimo fondų idėja yra ta, kad šie prekiautojai gali panaudoti daugybę idėjų ir strategijų, kad įveiktų rinką, tačiau daugumai jų tam tikras rinkos laiko nustatymo elementas yra labai svarbus.
Rizikos draudimo fondai naudojasi savo tyrimais ir žvalgyba, kad pirktų laiką, kad galėtų gauti maksimalią grąžą. Skamba puikiai. Vienintelė problema yra ta, kad daugybė tyrimų parodė, kad dauguma rizikos draudimo fondų nuolat nesugebėjo išlaikyti geresnių rezultatų. Jei šie prekybininkai su savo didžiuliais ištekliais kovoja, kokia viltis yra mums, likusiems, dirbant įprastą, ne visatos šeimininko darbą?
Kantrybės galia
Įsigykite ir laikykite investavimą, todėl jums gali būti neleidžiama imti didelių mokesčių, kuriuos moka rizikos draudimo fondai. Tačiau tai gali reikšti ir ramesnį gyvenimą, ir geresnę grąžą nei bandant laiku nustatyti savo pasirodymą rinkose. Pirkite ir laikykite – svarbiausia būti kantriems ir maksimaliai praleisti laiką rinkoje. Tai grindžiama supratimu, kad nors rinkos gali būti nepastovios, jei turite pakankamai ilgą laikotarpį, galite įveikti nuotaikų pakilimus ir nuosmukius.
Dar geriau, šis ilgalaikis, kantrus požiūris gali padėti išvengti daugelio įprastų klaidų. Rezultatų siekimas – turto pirkimas, kai jam jau gerai sekasi, – tai tik vienas spąstus, kurį daugelis investuotojų nukrenta. „The Economist“. Žurnalas kartą pažvelgė į tai, kaip dviem investuotojams būtų sekęsi 1900–2000 m., jei jie būtų pradėję nuo 1 USD. Kiekvienų metų pradžioje pirmasis investuotojas nepriekaištingu laiku visus savo pinigus investavo į tų metų našiausią turto klasę. Antrasis investuotojas, turėdamas naudą, investavo savo pinigus į praėjusių metų geriausią rezultatą.
Koks buvo rezultatas? Pirmojo investuotojo grynoji vertė viršijo 1,3 kvadrilijono USD. Antrasis – pasirodymų ieškotojas – savo dolerį pavertė vos 783 dolerius. Ir tai yra rinkos laiko problema – tikėtina, kad netinkamas investicijas pasirinksite taip pat dažnai, kaip ir tinkamas.
Viso to pagrindas yra sveiko proto idėja, kad investavimo sprendimus turite pagrįsti pacientų tyrimais ir diversifikuoti savo riziką. Warrenas Buffettas, be abejo, yra didžiausias investuotojas pasaulyje ir sulaukė daugybės pagyrimų dėl savo neabejotino sumanumo ir sugebėjimo išlikti ramiems ir investuoti, kai aplinkiniai panikuoja. Tačiau net jis teigė, kad daugumai investuotojų tikriausiai saugesnis yra paprastas, diversifikuotas statymas už didelių akcijų krepšelį. Be to, paties Buffetto patirtis – per pastaruosius keturis dešimtmečius sėkmingą jo milžinišką investicinę priemonę Berkshire Hathaway – moko, kad investuoti į geros kokybės, gerai valdomas įmones, turinčias padorų balansą ir patikimus verslo principus, mažai tikėtina. ilgainiui suklysti.
Trumpai tariant, kalbant apie ilgalaikį investavimą, yra daug prasmingiau pasitikėti laiku rinkoje, o ne rinkos laiku.
Atraskite daugiau patyrusių Liontrust fondų valdytojų naujausių investicijų požiūrių ir idėjų
