Kaip palūkanų normų, infliacijos ir valiutų kursų pokyčiai veikia mano portfelį?
Suprasdami, kaip veikia pagrindiniai ekonominiai rodikliai, būsite geriau pasirengę reaguoti į didelius ekonominius pokyčius
Ekonominės jėgos, tokios kaip palūkanų normos, infliacija ir valiutų kursai, gali atrodyti sudėtingi terminai, kai esate pirmą kartą investuotojas, tačiau tai, kaip jie veikia ir yra susiję vienas su kitu, gali turėti didžiulį poveikį jūsų portfeliui. Žinoma, taip pat svarbu atkreipti dėmesį į grynųjų pinigų srautus ir pagrindines investicijas į atskiros įmonės – ar bendrojo fondo – investicijas, tačiau šie „makro“ ekonominiai veiksniai gali turėti reikšmingos įtakos.
Palūkanų normos buvo sutelktos per pastaruosius kelerius metus, nes Anglijos banko bazinė palūkanų norma nukrito iki rekordiškai žemos 0,5 proc., kurioje ji išliko nuo 2009 m. kovo. Palūkanų normos dažnai yra pirmasis daugelio taupančiųjų ir investuotojų rodiklis. atkreipkite dėmesį, kai nuspręsite, kur ir kada investuoti – didesnė bazinė palūkanų norma reiškia, kad taupantys asmenys gaus naudos iš aukštesnių palūkanų, tačiau skolintojai skolindamiesi moka daugiau; o mažesnė bazinė palūkanų norma reiškia, kad palūkanų normos krenta, o taupytojai kenčia, o skolininkai gauna naudos iš pigesnių paskolų. Tačiau po šešerių metų žemo 0,5 procento lygio kyla ažiotažas, kad dėl ekonomikos augimo bazinė palūkanų norma gali būti pakelta per ateinančius metus.
Bet kodėl palūkanų normos pirmiausia krenta arba kyla? Palūkanų normų mažinimas paprastai yra pirmoji centrinio banko priemonių rinkinio priemonė, skatinanti augimą, nes tai skatina įmones ir asmenis išleisti daugiau, nes skolinimasis tampa pigesnis. Priešingai, palūkanų normų kėlimas yra pirmas žingsnis siekiant suvaldyti augančią infliaciją, kuri dažnai atsiranda stipresnio ekonomikos augimo laikotarpiu.
Infliacija yra prekių kainų augimo tempas – kuo didesnė infliacija, tuo sparčiau kyla kainos ir tuo mažiau galima nusipirkti už pinigus – o centriniai bankai paprastai taikys palūkanų normas, siekdami sumažinti infliaciją iki užsibrėžto tikslo, kad užtikrintų, jog jis t pakilti iki nevaldomo lygio. Bet kurios įmonės akcijų kaina turėtų didėti kartu su infliacija – jei ne, tai reiškia, kad jūsų investicija tikrai neuždirbs pinigų, todėl labai svarbu, kad jūsų portfelio grąža visada viršytų infliaciją.
Neseniai centriniai bankai ėmėsi kiekybinio skatinimo (QE), kad paskatintų labai silpną ekonomiką. Tai reiškia, kad centriniai bankai perka vertybinius popierius su elektroniniais pinigais ir dėl to didina banko turtą ir skatina juos teikti daugiau paskolų. Norimas efektas – paskatinti ekonomikos augimą, nors žiuri sprendžia, ar Anglijos banko ankstesni QE etapai turėjo daug įtakos. Kai kurie komentatoriai taip pat nerimauja, kad QE ateityje gali sukelti didesnę infliaciją, nes sistemoje yra daugiau pinigų.
Tada yra valiutų kursai, kurie rodo vienos valiutos vertę, palyginti su kita. Jie visada išreiškiami poromis. Valiutų kursai yra labai svarbūs šalies sveikatai, nes jie lemia kainą, už kurią šalies įmonės perka ir parduoda prekes su užsienio prekėmis. Dėl stipresnės valiutos eksportas brangs, o importas – pigesnis; o dėl silpnesnės valiutos eksportas bus pigesnis, o importas – brangesnis. Balandžio pradžioje svaro kursas nukrito iki žemiausio lygio per penkerius metus (palyginti su JAV doleriu, tvyrant netikrumui dėl artėjančių visuotinių rinkimų. Tai reiškia, kad JK eksportas yra pigesnis, nes užsienio bendrovės už prekes moka mažiau, tačiau sterlingų keitimas į kitas valiutas kainuos daugiau.
Spauskite čia norėdami išplėsti infografiką
Palūkanų normos, infliacija ir valiutų kursai turi subtilų sąveiką ir kartu gali labai pakeisti jūsų portfelį. Nors tai nėra galutinė, bet labai plačiai, palūkanų normų sumažinimas yra gera žinia investiciniam portfeliui. Taip yra todėl, kad tai skatina ekonomiką, o mažesnės palūkanų normos skatina daugiau skolintis ir daugiau vidaus investicijų, o tai reiškia, kad įmonės labiau linkusios išlaidauti ir augti. Tačiau tai taip pat gali lemti didesnę infliaciją, nes vartotojai greičiausiai išleis daugiau, o dėl to įmonės didins kainas, nes didėja paklausa.
Tuo tarpu silpnesnė valiuta paprastai yra gera žinia jūsų portfeliui, nes atpigia prekių eksportas, o tai padidina įmonės prekių paklausą užsienyje. Investuodami į užsienio bendroves investuotojai taip pat turėtų atkreipti dėmesį į valiutų kursus, nes grąža bus išreikšta kita valiuta. Pavyzdžiui, jei bendrovės dividendai mokami doleriais, o valiuta per laikotarpį stiprėja, investuotojams automatiškai pasidaro geriau, kai juos keičia atgal į sterlingus.
Visada naudinga stebėti šiuos ekonominius rodiklius, kad suprastumėte, kaip jie veikia jūsų investicijų portfelį. Tai reiškia, kad būsite geriau pasirengę reaguoti į didelius ekonominius pokyčius ateityje.
Spauskite čia norėdami išplėsti infografiką
Norėdami sužinoti daugiau apie investicijų temos ir kaip pradėti kurti savo portfelį, peržiūrėkite Alliance Trust Investment Focus, kuriame pateikiama įžvalgų ir žinių apie visas investavimo sritis.
Atminkite, kad jūsų investicijų vertė gali tiek mažėti, tiek didėti, o jūs galite atgauti mažiau nei iš pradžių investavote. „Alliance Trust“ neduoda patarimų. Prieš investuodami turite įsitikinti, kad suprantate riziką ir įsipareigojimus. Jei nesate tikri, kreipkitės į finansų konsultantą
Iliustracija pagal Sue Macartney-Sneipas „The Telegraph“ sutikimu
Grafiką sukūrė Carlo Apostoli
